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数字化赋能新质生产力体系发展的实践特征、应然样态与推进路径
王拯;在“十五五”规划背景下，新质生产力体系的数字化转向成为经济社会发展的重要趋势。新质生产力在数字化时代展现出基于生产力要素的数字化发展特征：劳动者面临着技术和知识的双重挑战与机遇；劳动资料在算法与数据的赋能下获得了新的现代意义；劳动对象则扩展到了数据与对象的数字化。针对劳动者、劳动对象和劳动资料等生产要素的数字化发展特征，新质生产力体系建设的应然样态探索可从数字技术创新促进生产力体系变革的创新驱动，数据要素引领社会资源有效配置的数实融合，以及使命导向型政策提供系统支撑的制度保障层面展开。以此为基础，新质生产力体系数字化的路径建构应响应“十五五”规划部署，加强科技创新与研发，为数字化赋能新质生产力体系奠定技术底座；以数字产业化和产业数字化，为新质生产力体系提供产业支撑；搭建制度框架健全相应机制，为数字化赋能新质生产力体系提供制度保障。
个人征信不良记录保存期研究——数字经济下消费者权益与信贷风险管理的再平衡
张山立;刘新海;安光勇;我国个人征信不良记录保存5年的规定，既借鉴国际惯例，也回应了我国信用体系建设的现实需要；其设立逻辑在于平衡风险管理、消费者保护与社会公平，同时兼顾惩戒与救济。但是，随着我国个人信贷结构从传统大额、长期贷款，转向互联网小贷主导的“小额、高频、短期”模式，且个体工商户、小微经营者在信贷市场的占比快速上升，个人征信不良记录5年保存期限的统一规定面临适用性下降的问题。为使消费者权益保护与信贷风险管理在数字经济下取得新的平衡，我国的征信制度应从事前、事中、事后三个层面加以完善，具体包括：适时调整个人征信不良信息保存期管理机制，利用大数据和人工智能赋能个性化信用评估，谨慎、平衡使用多种信用救济手段。
“混淆”作为个人信息自我保护的法律边界——基于“数据窗帘”理论的扩展分析
杜昕怡;在大数据时代下，伴随着数字技术的不断迭代，个人信息自我保护已成为规范数字伦理风险的重要议题。相较于传统匿名化和去标识化等个人信息保护行为，“混淆”作为信息主体主动干预数据流通的方式，强调在主体与信息收集者之间设置技术性屏障，这集中表现为强化信息主体的自我保护和弱化信息收集者的单向控制两个维度。在“数据窗帘”理论视角下，“混淆”虽大有裨益，但也潜藏着个人信息准确性冲击风险、市场交易安全风险、法律责任混沌风险以及数据流通质量安全风险，亟待进行系统规制。有鉴于此，应以比例原则界定“混淆”行为的正当范围；以诚实信用原则框定权利的善意行使方式；以维护重大公共利益为核心考量，在关键领域设定禁止性边界，从而确保“混淆”既能合法存在，又不损害数据秩序和社会安全。
我国社会信用体系建设发展方向研究——基于扎根理论的国家政策编码分析
梁崔静;肖荣辉;信用是市场经济运行的基石，也是社会治理现代化的核心支撑。在推进社会信用体系建设工作中，我国陆续颁布了一系列指导性政策，形成了覆盖制度构建、信息共享、场景应用、监管惩戒的完整政策链条。基于扎根理论，以Nvivo11软件为定性分析工具，对2014—2025年国务院及两办发布的22部社会信用体系建设核心政策文本进行编码分析发现，国家社会信用体系建设的战略重心集中在制度标准化构建和场景深度落地两大维度。为此，建议我国社会信用体系建设应从完善信用法规标准体系、搭建跨领域信用信息共享平台、深化重点领域信用应用、健全信用保障与修复机制四个方面推进实践，为国家治理现代化提供信用支撑。
论环保信用修复的规范构造
李旭东;黄锡生;环保信用修复本质上是针对环保失信评价信息公示这一行政事实行为实施的补救程序，并能产生阻却与之关联失信惩戒措施延续适用的传导效力。当前环保信用修复制度面临修复方式与信用评价等级脱节、时间与行为标准设定粗疏、修复效果界定模糊且程序衔接不畅、修复过程与事后监管不力等规范困境。为此，需以行政法治原则为指引，在规则层面推动修复方式与信用等级调整需求的精准适配；构建梯度化公示期限标准，补充实质性消除不良影响标准与关联性附加标准；明确将修复直接效果限于恢复至“良好”信用等级，并建立失信惩戒阻却的法定实现机制；通过过程公开、内部督察和权利救济强化对修复主体的过程约束，借助信息跟踪与惩戒重启完善对失信主体的长效监管。
“社会数字制度”下平台金融算法侵权的集体责任
赵杰;季连帅;由于平台金融算法具有高度自主性和人机混同性，现有责任体系不仅存在归责困境，亦面临算法法律地位争议，应引入“社会数字制度”的算法集体责任，重构平台金融算法责任框架。一是责任主体上，将人与算法的混合体拟制为责任主体，作为一种归因机制，从而在无需赋予算法独立人格的前提下破解责任主体困境，实现算法风险的内部化；二是责任建构上，由混合体中获取经济利益最大或控制力最强的行为人依照无过错责任原则承担先行赔偿责任，赔付后依照过错/收益比例向混合体中的其他主体追偿，以破解归责困境；三是在制度落地上，结合平台责任相关学说和加重义务，将算法集体责任嵌入违反平台加重义务的先行赔付机制，并以智能投顾作为完善平台金融算法责任体系的实践起点。
筑牢安全信用基石 护航首都高质量发展——北京市安全生产信用体系建设创新实践研究
北京大学中国信用研究中心课题组;章政;王树全;杜丽群;面对超大城市复杂安全风险与监管资源有限的实际情况，北京市应急管理部门通过动态评价、分级分类监管和精准执法，优化安全生产治理方式，以信用数据引导监管资源合理配置，提升监管针对性和有效性，为首都安全生产形势持续稳定提供有力支撑和保障，走出一条以信用手段提升安全生产监管效能，促进政府监管方式转变，实现监管效率与市场活力平衡的道路。在全面分析、梳理北京市应急管理创新实践的基础上，从理论和政策视角，分析归纳安全生产从单一管理向系统治理推进的内在逻辑和必然属性，为落实国家信用监管部署，实现“放管服”改革、优化营商环境提供创新实践和理论支撑。
狭义信用与广义信用概念之争的界分辨正
林钧跃;随着社会信用体系建设的推进和政府信用监管机制的落地实施，政商学各界对狭义信用概念的内涵与外延产生了重新审视的需求，进而引发了学理层面的争辩。尽管在信用知识创新层面尚未达成共识，但广义信用概念的提出与接受已逐渐成为共识，并被赋予文化自信与制度自信的深层政治意义。以中西“信用”词源、方法论及实践为基础，深入探讨狭义与广义信用概念之争的内在动因与理论意义。在应用层面，本文进一步对二者进行利弊分析，以期为信用理论的发展与实践应用提供理论参考。
科技金融的“三元悖论”及其破解路径——基于新质生产力的战略分层与生态协同框架
周慧蕙;代蕾;陆岷峰;发展新质生产力需要不断激发科技企业的创新活力，然而当前，我国科技金融体系由于忽略企业异质性，引发金融资源配置失衡。基于企业的生命周期以及创新贡献度，将科技企业分为科技领军企业类、成熟科技企业类和初创科创企业类，揭示其“三元结构”的内在差异。限于金融资源的约束，科技金融呈现出“三元悖论”，即一定的时间背景下，难以同时满足三类企业差异化的金融需求，导致资源过度向头部集中，抑制了创新生态的多样性。为破解此类悖论，引入企业生命周期的动态演进逻辑，构建了战略分层与生态协同的双重机制，从而优化科技金融供给、促进新质生产力高质量发展。
数字人民币有望重塑结构性政策的执行边界：基于信息不对称与中心化数字货币的机制分析
沈庆劼;结构性政策通过定向配置金融资源提升宏观调控的针对性，但其效果取决于资金用途和受益主体能否持续识别与核验。多层传导下，资金流向与真实经济活动易脱节，导致执行退化为事后审核，削弱政策效果。研究从信息不对称出发，指出政策成效不仅取决于规模，更依赖资金流转中是否保持可识别的证据链。进一步分析数字人民币的作用：其基于中心化账本与账户绑定，实现资金流转的连续可核验，减少信息损失；当结算在体系内完成并受规则约束时，资金脱离监管的可能性下降；支付环节嵌入规则，使部分条件在交易时即被约束，改变事后核查为主的执行方式。研究将数字人民币研究拓展至政策执行机制层面，为后续实证与政策设计提供理论基础。
互联网金融、小微企业融资与征信体系深化
刘芸;朱瑞博;信息不对称是小微企业融资约束的关键。基于大数据应用的互联网金融正在凭借互联网开放平台的信息收集优势与数据挖掘能力,缓解小微企业的信息不对称,增强借贷的风险可控性,降低小微企业的征信成本和融资成本,实现金融资源的有效配置。互联网金融的快速发展,使得金融风险日益集聚。征信是保障互联网金融健康发展的重要前提。征信体系的健全与完善对促进互联网金融市场的健康发展具有关键作用。
借壳上市的动因及交易模式分析——以大有能源借壳欣网视讯为例
孙春甫;借壳上市实际上是一种以上市为目的的产权交易行为,较之IPO上市具有资质要求低、时间周期短、简捷、高效的优势。借壳上市的关键在于壳公司的选择和交易模式的设计。以大有能源借壳欣网视讯为例对借壳上市的动因和交易模式进行系统分析,旨在探讨如何结合重组各方特点,设计和选择最佳的交易模式以便实现资源的最优上市重组。
我国P2P网络借贷的风险和监管问题探讨
刘丽丽;P2P网络借贷有参与广泛、交易方式灵活且高效、风险性和收益率双高等特点,但同时面临诸多风险:法律法规不健全使P2P网贷平台的合法性难以得到确认,对P2P网络借贷统计监控不足可能引发宏观政策执行效果被削弱的风险,信息不对称和统一信用评级体系的缺乏可能诱发信用风险,P2P网贷平台挪用中间账户资金可能引发操作风险,P2P网贷平台的担保机制容易触发流动性风险。为防范风险,助力P2P网络借贷健康有序发展,应明确P2P网贷平台的法律地位和监管主体,确立保持适当容忍度的监管原则,并确定P2P网贷平台的具体监管内容。
数字普惠金融对经济增长数量与质量的效应研究——基于省级面板数据的系统GMM估计
詹韵秋;数字普惠金融存在经济增长数量的抑制效应,而对经济增长质量会产生显著的促进作用,数字普惠金融分别与经济增长数量和经济增长质量之间存在着"U"型和倒"U"型关系,且数量效应处于抑制区间、质量效应处于上升区间。因而,需要大力发展数字普惠金融,以此来促使其早日越过抑制经济增长数量的区间和进一步接近经济增长质量提升的最优值。分地区看,数字普惠金融对经济增长数量和质量的效应都具有明显的区域异质性。此外,资本、劳动和对外贸易依旧是经济增长数量提升的重要推动力,创新、FDI和产业结构调整是提升我国经济增长质量的重要因素。因此,应当加快各地区的数字普惠金融顶层设计,提高参与主体的数字普惠金融意识,完善数字普惠金融的基础设施等。
关于当前互联网金融征信发展的思考
袁新峰;信用是互联网金融的核心,互联网金融体系运行的基石是征信。对互联网金融和互联网金融征信的内涵、互联网金融征信的隐私保护、互联网金融与人民银行征信系统的信息共享、互联网金融模式下的信用评分等问题进行研究分析,认为当前互联网金融乃至整个互联网发展的重大课题是要构建互联网金融征信,前瞻性地构建完善的互联网金融征信体系,并对如何规范和促进互联网金融征信健康发展提出相关建议。
互联网金融、小微企业融资与征信体系深化
刘芸;朱瑞博;信息不对称是小微企业融资约束的关键。基于大数据应用的互联网金融正在凭借互联网开放平台的信息收集优势与数据挖掘能力,缓解小微企业的信息不对称,增强借贷的风险可控性,降低小微企业的征信成本和融资成本,实现金融资源的有效配置。互联网金融的快速发展,使得金融风险日益集聚。征信是保障互联网金融健康发展的重要前提。征信体系的健全与完善对促进互联网金融市场的健康发展具有关键作用。
关于当前互联网金融征信发展的思考
袁新峰;信用是互联网金融的核心,互联网金融体系运行的基石是征信。对互联网金融和互联网金融征信的内涵、互联网金融征信的隐私保护、互联网金融与人民银行征信系统的信息共享、互联网金融模式下的信用评分等问题进行研究分析,认为当前互联网金融乃至整个互联网发展的重大课题是要构建互联网金融征信,前瞻性地构建完善的互联网金融征信体系,并对如何规范和促进互联网金融征信健康发展提出相关建议。
商业银行发展绿色信贷的风险与管理策略
罗霞;夏梦瑶;陈新建;在“双碳”目标和新发展理念背景下，商业银行绿色金融业务迎来了发展机遇，但同时也面临新的社会与环境风险、绿色产业技术不成熟及收益不确定风险、流动性风险、市场风险、操作风险等风险。绿色信贷风险管理存在风险评价标准和流程不够完善、绿色信贷资金投放过于集中、管理绿色信贷风险的意识不强、相关金融专业人才不足等问题。借鉴国内外绿色信贷风险管理先进经验，从遵循“赤道原则”和标准化风险评估体系、构建银行间信息共享平台、利用绿色保险等风险转移工具、建立绿色信贷人才培训机制等方面提出提高我国商业银行绿色信贷风险管理水平的策略。
阿里巴巴集团的大数据战略与征信实践
刘新海;阿里巴巴集团对于大数据的应用在国内处于领先地位,其在互联网金融领域的征信实践,掀起了互联网金融领域的征信建设热潮。结合2014年阿里巴巴集团的"西湖品学大数据峰会"的内容,介绍阿里巴巴集团的大数据战略和征信体系建设情况,并与现有的央行征信体系进行比较,进而对阿里巴巴的大数据征信以及国外的成功案例进行简要阐述,可以为信用风险管理提供有益的启示。
互联网金融背景下消费金融发展新趋势分析
叶湘榕;消费金融是刺激消费、稳定经济增长的一种重要手段。在互联网金融背景下,消费金融发展出现新趋势,以电商巨头为代表的互联网企业积极介入消费金融市场,传统消费金融机构纷纷"触网"。互联网消费金融对消费金融市场的影响主要是:改变市场格局,扩大市场规模,提高市场效率。建议完善法律及信用环境,鼓励探索各种互联网消费金融模式,实行功能化和差异化监管。